Binance Earn y Hacienda: cómo tributa el staking, Launchpool y Dual Investment en España.

Binance Earn es el paraguas que el exchange usa para todos sus productos de generación de rendimiento sobre saldos cripto. Para Hacienda no importa el nombre comercial. Lo que importa es la sustancia económica de lo que estás haciendo, y en casi todos los casos la sustancia es la misma: cedes la disposición temporal de unas criptomonedas a un tercero (Binance) y recibes una contraprestación periódica. Eso encaja en el artículo 25.2 de la Ley del IRPF como cesión a terceros de capitales propios, y por lo tanto tributa como rendimiento del capital mobiliario (RCM), en la base del ahorro.

Las cuatro modalidades principales que verás en tu cuenta:

• Flexible Savings. Depositas USDT, BTC o el token que sea, te devengan intereses diarios o semanales, lo retiras cuando quieras. El interés es RCM al recibirlo, día por día.
• Locked Staking. Bloqueas el saldo por un periodo (30, 60, 90 días). La recompensa se acredita al final del bloqueo o periódicamente según el producto. Mismo tratamiento: RCM al recibirlo.
• Launchpool. Haces staking de BNB o de un par concreto durante un periodo limitado y recibes un nuevo token (típicamente la nueva listing de Binance). Cada distribución es RCM al valor de mercado en euros del momento del abono.
• Dual Investment. Es un producto estructurado equivalente a vender una opción call/put cubierta. La prima cobrada y el rendimiento devengado se consideran RCM. El subyacente que entregas o recibes al ejercicio sigue las reglas normales de ganancia o pérdida patrimonial.

Hay un matiz raro y minoritario: si haces validación nativa de Proof-of-Stake fuera del exchange (corres tu propio nodo de Solana, Ethereum o Cosmos), podrías argumentar actividad económica con obligaciones distintas. Para el 99% de la gente que solo toca productos Earn dentro de Binance, esa discusión no aplica. Lo que tú haces es RCM.

La confusión más cara que comete el retail español con Earn es declararlo en el mismo bloque que sus compras y ventas spot. Es entendible: tu CSV mezcla todo, los importes en euros se parecen, y en tu cabeza todo es «lo de Binance». Pero la categoría fiscal es distinta y el impacto en cuota es distinto.

Spot (compras, ventas, swaps). Genera ganancia o pérdida patrimonial (GP) por la diferencia entre el valor de transmisión y el valor de adquisición, calculada con FIFO (primero que entra, primero que sale) por cada par operado. Va a las casillas 1800-1814 del Modelo 100 y se compensa con otras GP y pérdidas patrimoniales del ahorro (acciones, fondos, etc.). Lo cubrimos al detalle en la guía de FIFO paso a paso.

Earn (distribuciones, intereses, recompensas de staking). Genera rendimiento del capital mobiliario (RCM), también en la base del ahorro, pero en el bloque de intereses y dividendos. Casillas en torno a la 0029-0030 (verifica el número exacto en el manual del año, la AEAT renumera entre ejercicios). No se compensa libremente con ganancias patrimoniales: la mecánica de compensación entre RCM negativos y GP positivas tiene reglas propias y un límite del 25% de uno con respecto al otro según el artículo 49.1.b LIRPF.

Las dos cosas tributan a los mismos tramos de la base del ahorro 2025 (19% hasta 6.000 €, 21% entre 6.000 y 50.000 €, 23% entre 50.000 y 200.000 €, 27% entre 200.000 y 300.000 €, 30% a partir de 300.000 €), pero la casilla, la lógica de compensación y el momento del devengo son distintos. Mezclarlo en la práctica significa o pagar de más o pagar de menos. La AEAT lo detecta porque ya tiene los Modelos 172 y 173 que Binance le ha enviado.

Al exportar el historial de transacciones desde Binance (ruta exacta y formato en la guía del informe fiscal Binance), te llega un CSV con una columna que suele llamarse Operation, Category o Type según la versión.

Los valores que te interesan filtrar para identificar las líneas de Earn son:

• · Distribution — el más frecuente. Cada interés diario de Flexible Savings, cada recompensa de Launchpool, cada cupón de Locked.
• · Simple Earn Flexible Interest — variante moderna de la nomenclatura.
• · Staking Rewards — recompensas de Locked staking.
• · Launchpool Interest — el rendimiento específico de los pools nuevos.
• · ETH 2.0 Staking Rewards — si participaste en el staking de ETH delegado a Binance.
• · Dual Investment Profit — la prima y/o rendimiento de Dual.

Lo que NO es Earn (y va al bloque spot con FIFO): Buy, Sell, Trade, Convert, Transfer, Deposit, Withdraw. Esas líneas tienen otra lógica.

Caso especial: las operaciones de Subscription y Redemption de Flexible Savings (cuando depositas o retiras del producto) no son hechos imponibles por sí mismas. Son movimientos internos. La materia imponible es solo la línea de Distribution / Interest que genera el producto.

Truco práctico para no perder horas: abre el CSV en Excel o Google Sheets, filtra por la columna de tipo y crea una pestaña aparte solo con líneas de Earn. Sobre esa pestaña haces el cálculo de RCM. La pestaña principal queda con spot, swaps y conversiones, que es donde aplica FIFO.

La AEAT exige que valores cada hecho imponible en euros, al precio de mercado del momento exacto en que se produjo. Para Earn, el momento exacto es el timestamp del abono en tu CSV. No vale el precio de cierre del año, ni el precio del día en que cumplimentas la Renta, ni el precio del día en que retiras el saldo de Flexible Savings al spot. El precio que cuenta es el de la línea de Distribution.

Si la distribución está denominada en un token (recibes 0,42 BNB de Launchpool, por ejemplo), necesitas dos datos:

1. 1. La cantidad recibida (la trae el CSV en la columna Amount o Change).
2. 2. El precio EUR de ese token en el timestamp de recepción (la AEAT acepta como fuente cualquier proveedor de precios serio con histórico verificable: CoinGecko, CoinMarketCap, los pares EUR del propio Binance, el ECB para conversiones FIAT).

Ejemplo numérico. Imagina que el 15 de marzo de 2025 a las 11:00 UTC recibes 0,42 BNB como recompensa de Launchpool. BNB cotizaba ese momento a 612,40 € según CoinGecko. El RCM imputable es 0,42 × 612,40 = 257,21 €. Esa cifra se acumula al total de RCM del ejercicio que vas a meter en la casilla del Modelo 100.

Si la distribución viene directamente en USDT (interés de Flexible Savings sobre saldo en USDT), la conversión a EUR se hace al tipo de cambio USDT/EUR del momento, no a un par tipo 1 USDT = 1 USD = X EUR mecánico. En la práctica USDT cotiza casi siempre cerca de 1:1 con USD y el tipo de cambio USD/EUR del día (ECB) te sirve.

Una nota de precisión: haz el cálculo intermedio con todos los decimales que te dé la fuente y redondea solo al final del sumatorio anual. Si tienes 365 líneas de Distribution diarias y redondeas a 2 decimales en cada una, el error acumulado puede ser de 5 a 20 euros. Pequeño, pero el contraste con lo que Binance reportó a la AEAT en el Modelo 172/173 puede no cuadrar al céntimo. La AEAT acepta diferencias razonables; lo importante es la trazabilidad.

Si llegas hasta aquí ya tienes claro que Earn va por otro carril fiscal que el spot. Vamos a las casillas concretas para el Modelo 100 de la Renta 2025 (los números pueden cambiar ligeramente entre ejercicios, así que verifica siempre con el manual de la AEAT del año que estés declarando).

Para Earn (rendimiento del capital mobiliario). Vas al apartado de la base imponible del ahorro, sección «Rendimientos del capital mobiliario procedentes de la cesión a terceros de capitales propios». Las casillas relevantes giran en torno a la 0029, 0030, 0031 y 0032 según el manual práctico de la AEAT. Aquí metes el sumatorio anual en euros de todas tus distribuciones de Earn, sin descontar nada todavía (el gasto de gestión, si lo hubiera, va en otra casilla específica).

Para spot (ganancia o pérdida patrimonial). Vas a las casillas 1800 a 1814 del apartado F2 (ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales). Y rellenas además la 389 que es el indicador específico de tenencia de monedas virtuales. Mecánica completa y ejemplo trabajado en la guía del Modelo 100 paso a paso.

Lo importante para tu Earn es esto: no escribas un solo euro de Earn en las casillas 1800. Es uno de los errores que más cuestan en revisión, porque la AEAT cruzará tu casilla 1800 con el reporte 173 de Binance (operaciones) y verá que has metido como ganancia patrimonial algo que tu exchange le ha contado como cesión de capitales propios. Diferencia material, requerimiento garantizado.

¿Y los tramos? Una vez metido en su casilla, RCM y GP se suman en la base del ahorro y tributan al mismo escalado progresivo: 19% para los primeros 6.000 €, 21% del tramo de 6.000 a 50.000, 23% del tramo de 50.000 a 200.000, 27% del tramo de 200.000 a 300.000 y 30% por encima de 300.000 €. La cuota total sale igual estés metiendo el rendimiento en una casilla u otra, pero la trazabilidad y la coherencia con lo que Binance le ha contado a Hacienda es lo que evita un requerimiento.

El tratamiento de Earn no acaba cuando recibes los tokens. Hay una segunda capa fiscal que aparece cuando vendes o cambias por otra cosa lo que ganaste. Y aquí sí entran las casillas 1800-1814 y la mecánica de FIFO.

El concepto clave: el valor en euros con el que tributaste el token al recibirlo se convierte en su coste de adquisición cuando lo vendas más adelante. Si no tienes registrado ese coste, la AEAT asume cero por defecto y tu ganancia patrimonial declarada al vender se infla artificialmente.

Ejemplo trabajado. Sigues con los 0,42 BNB de Launchpool recibidos el 15 de marzo de 2025 a 612,40 € (RCM declarado: 257,21 €). En octubre de 2025 vendes esos 0,42 BNB a 720 € la unidad. Operación: venta valorada en 0,42 × 720 = 302,40 €. Coste de adquisición: los 257,21 € que ya tributaste como RCM. Ganancia patrimonial generada: 302,40 - 257,21 = 45,19 €. Esa ganancia es la que va a la casilla 1800 como GP patrimonial spot, con su FIFO correspondiente si hubieras tenido otros lotes de BNB previos.

Sin la primera capa (RCM) bien hecha, la segunda capa no funciona. Si declaraste el Launchpool como «ya veremos» y luego vendes los BNB, te van a salir 302,40 € de GP entera porque no tienes coste asignado. La cuota crece en proporción.

Lotes consumidos con FIFO. Si ya tenías BNB del 2023 a 240 € comprado en spot y encima recibes los 0,42 BNB de Launchpool a 612,40 €, ahora tienes dos lotes en tu inventario fiscal de BNB. Cuando vendas, FIFO consume primero los más antiguos (los del 2023). El día en que toque consumir los del Launchpool, el coste de adquisición de ese lote será el valor RCM en EUR del día de recepción, no el precio de compra en USDT ni nada similar.

Esto es una pieza de trazabilidad. La mecánica importa porque si nunca apuntaste el coste de los tokens recibidos por Earn, en el momento de venderlos años después no hay registro que lo justifique. Manten un registro propio (Excel, Notion, lo que quieras), porque Binance no te lo va a dar de forma ya digerida.

1. Declarar Earn como ganancia patrimonial en las casillas 1800. El error más frecuente. La AEAT lo detecta automáticamente cuando cruza tu casilla 1800 con el Modelo 173 que Binance ya reportó. Es un descuadre material que activa un requerimiento. La corrección es declaración complementaria del ejercicio.

2. Olvidar el coste de adquisición cuando vendes lo recibido. Vendes los BNB de Launchpool sin acordarte de que el valor en euros del día de recepción es tu coste fiscal. Resultado: declaras como GP la venta entera y pagas 19-30% sobre dinero que ya tributaste como RCM. Doble imposición autoinfligida.

3. Mezclar Earn de Binance con staking de wallet nativo. Si haces staking flexible de SOL en Binance y a la vez corres tu propio validador nativo de SOL desde una wallet privada, las dos cosas son fiscalmente distintas. El staking flexible vía Binance es RCM (cesión a terceros). El validador nativo es discutible: puede argumentarse actividad económica con obligaciones de IAE, IVA y modelos trimestrales. Si estás en el segundo caso, asesor obligatorio.

4. No valorar en euros cada distribución individual. Coger el saldo final de Earn al 31 de diciembre, multiplicarlo por el precio de cierre del año y meter ese número como RCM. Es cómodo pero está mal: la valoración tiene que ser operación por operación, al precio del momento. Si tu Earn es 100 distribuciones a lo largo del año y el precio del token osciló mucho, el resultado puede diferir bastante. La AEAT lo sabe porque tiene el detalle del Modelo 173.

5. Olvidar Launchpool porque «fue gratis». Lo escuchamos a menudo. Lanzamientos de Launchpool donde la gente piensa «esto me lo dieron gratis, no tributa». No es así. Recibir tokens de Launchpool es un hecho imponible al valor de mercado del día. Que la causa de la atribución sea participación en el pool no cambia la categoría: rendimiento del capital mobiliario al valor EUR de recepción.